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嘉实基金用数据告诉你哪些行业更具长赛道品相!

作者: admin 时间: 2020-05-29 21:18 点击: 142次

嘉实超配了哪些行业?

布局“长赛道”,既要“阿尔法”又要“贝塔”

根据数据显示,自2019年1月1日至今年5月26日,上证指数上涨14%;而13只成立于2019年1月1日以前的嘉实行业基金涨幅均超过20%,并且有11只涨幅超过40%、10只超过50%、9只超过60%、4只超过90%。

当然,不同的行业拥有不同的生命周期,其初创期、成长期、快速成长期、成熟期、衰退期,不同时期所面临的衡量方法也不尽相同。这需要对不同行业的不同阶段有十分深度的认知。在这里,插播一个“广告”——嘉实是业内最早建立行业研究团队的基金公司之一,截至目前已经建立了29个一级子行业、112个二级子行业的知识库。嘉实对行业的认知,对“长赛道”的布局,都是实实在在且认认真真滴。

二看行业市值深度,青睐市值居前且流动性强的行业;

小编稍微统计了下:自2014年,嘉实就开始布局行业基金,至今已有超过15只“长赛道”行业基金,以及3只行业指数。

深刻准确地洞察中国市场运行的基本规律,把握经济转型中涌现的“长赛道”机会,是为投资者获取回报的起点。

这是嘉实对中国市场长期投资机遇与价值的思考。电子与计算机行业代表的科技方向,医药生物行业代表的大健康方向,食品医疗和家用电器代表的大消费方向。科技、大健康、大消费,这些也正是嘉实潜心布局的重点“长赛道”。

封图来源:pixabay

以“长赛道”作为战略指导思想,嘉实基金沿着权益投资的“阿尔法”和“贝塔”两个方向持续进行产品布局:

截至2019年末,嘉实基金持有的前三大行业为电子、医药生物和食品饮料,持有市值分别为130亿元、121亿元、119亿元,占其股票投资市值的比例分别为9.76%、9.09%、8.93%,相对股票市场标准行业配置比例均超过2%。

伴随着中国经济的崛起,中国市场显现了更具吸引力的投资价值。嘉实持续在科技、大消费、大健康等“长赛道”方向深入布局,有着深刻的逻辑支撑。科技上,5G基础设施建设将推动新一轮科技创新周期的展开。大健康上,居民收入水平的提高以及人口老龄化趋势,使医疗健康的长期需求十分显著。大消费上,看好传统消费的消费升级、以及新兴消费和服务领域的趋势。

“长赛道”的核心要义是寻找中长期增长确定和受益经济社会转型的行业、引导长期资金支持实体经济。这需要基金公司打破传统的二级市场研究框架,拓宽研究的深度和广度。

三看阿尔法制造能力,包括行业自身产生阿尔法的潜质,以及公司研究团队的能力。

如何寻找“长赛道”?学会“三看”

嘉实选择“长赛道”的方式之一是这样的:

*风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

一看行业生命周期及成长趋势,选择行业周期处于成长期或者成熟前期的行业,且具有较大成长空间、景气度较高的行业作为投资标的。

在主动投资方面,聚焦于投资业绩的稳定性和可持续性。精选行业布重兵,选择具有长期投资价值、策略容量较大的消费、医药、科技、先进制造等核心赛道进行布局。

自2017年至2019年,以申万28个一级行业为标准,嘉实在过去三年连续超配的仅有11个行业,电子、计算机、医药生物、食品饮料、家用电器五个行业连续三年相对股票市场标准行业配置比例实现超配。

“长赛道”意味着锚定的领域与行业的坡道足够长、雪也足够厚,能够通过长线投资实现长期稳健的回报。

在被动投资方面,关注贝塔类产品的工具属性与优化属性。借助深度研究优势,积极布局主题、行业类Smart Beta产品,帮助投资者提升投资组合的有效前沿,并通过各类工具产品设置满足投资者不同诉求。

原标题:嘉实基金用数据告诉你哪些行业更具长赛道品相!


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